مقاله رﯾﺴﮏ ﻧﺎﻣﺘﻘﺎرن و ﺑﺎزده ﻣﻮرد اﻧﺘﻈﺎر

چکیده:

ﻫﺪف اﺻﻠﯽ ﭘﮋوﻫﺶ ﺣﺎﺿﺮ، آزﻣﻮن ﻗﯿﻤﺖﮔﺬاري رﯾﺴﮏ ﻧﺎﻣﺘﻘﺎرن و ﻣﻘﺎﯾﺴﻪ ﺗﺄﺛﯿﺮ ﺳﻨﺠﻪﻫﺎي رﯾﺴﮏ ﻧﺎﻣﺘﻘﺎرن و ﻣﻌﯿﺎرﻫﺎي ﺳﻨﺘﯽ رﯾﺴﮏ ﺑﺮ ﺑﺎزده ﻣﻮرد اﻧﺘﻈﺎر ﺟﻬﺖ ﺗﺒﯿﯿﻦ ﺧﻼف ﻗﺎﻋﺪه ﻧﻮﺳﺎن ﭘﺬﯾﺮي در ﺷﺮﮐﺖ ﭘﺬﯾﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪه در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان اﺳﺖ.ﺑﺮاي اﯾﻦ ﻣﻨﻈﻮر،ﻧﻤﻮﻧﻪاي متشکل از 101 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان ﻃﯽ ﺑﺎزه زﻣﺎﻧﯽ 1381 تا 1392 اﻧﺘﺨﺎب و ﻣﻮردﺑﺮرﺳﯽﻗﺮار ﻣﯽﮔﯿﺮد. ﺟﻬﺖ آزﻣﻮن اﺛﺮ سنجه های سنتی و نامتقارن ریسک بر بازده مورد انتظار از مدل قاما -مگ بث (1973) و رویکرد تحلیل ﭘﺮﺗﻔﻮي اﺳﺘﻔﺎده ﻣﯽﮔﺮدد.ﻧﺘﺎﯾﺞ ﺣﺎﺻﻠﻪ ﻣﺆﯾﺪاﺛﺮ ﻣﺜﺒﺖ و ﻣﻌﻨﺎدار ﺳﻨﺠﻪﻫﺎي ﺳﻨﺘﯽ (اﻧﺤﺮاف ﻣﻌﯿﺎر و ﻧﯿﻢ اﻧﺤﺮاف ﻣﻌﯿﺎر) و ﻧﺎﻣﺘﻘﺎرن رﯾﺴﮏ (ارزش در ﻣﻌﺮض ﺧﻄﺮ ﭘﺎراﻣﺘﺮﯾﮏ وHR) ﺑﺮ ﺑﺎزده ﻣﻮرد اﻧﺘﻈﺎر اﺳﺖ. ﻫﻤﭽﻨﯿﻦ ﯾﺎﻓﺘﻪﻫﺎي ﭘﮋوﻫﺶ دال ﺑﺮ آن اﺳﺖ ﮐﻪ ﮐﻨﺘﺮل ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻋﻮاﻣﻠﯽ ﻧﻈﯿﺮ اﻫﺮم ﻣﺎﻟﯽ، اﻧﺪازه ﺷﺮﮐﺖ، ارزش دﻓﺘﺮي ﺑﻪ ارزش ﺑﺎزار، ﻧﻘﺪ ﺷﻮﻧﺪﮔﯽ، ﻣﻮﻣﻨﺘﻮم و ﻣﻌﮑﻮس ﻗﺎدر ﺑﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮ راﺑﻄﻪ ﻣﺜﺒﺖ ﺳﻨﺠﻪﻫﺎي ﻣﺘﻔﺎوت رﯾﺴﮏ و ﺑﺎزده ﻣﻮرد اﻧﺘﻈﺎر ﻧﯿﺴﺖ.

مشخصات فایل:
عنوان:  مقاله رﯾﺴﮏ ﻧﺎﻣﺘﻘﺎرن و ﺑﺎزده ﻣﻮرد اﻧﺘﻈﺎر
مولفین: دﮐﺘﺮ ﻣﺮﯾﻢ دوﻟﻮ، ﻣﺼﻄﻔﯽ ﺻﺪريﻧﯿﺎ
تعداد صفحات: 20
زبان: فارسی